Tên luận án:
TRUYỀN DẪN LÃI SUẤT BÁN LẺ Ở VIỆT NAM: CÁC THAY ĐỔI CẤU TRÚC VÀ HÀNH VI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Ngành:
Tài chính – Ngân hàng
Tóm tắt nội dung tài liệu:
Nghiên cứu này phân tích truyền dẫn lãi suất bán lẻ ở Việt Nam, trong đó bổ sung vào khoảng trống nghiên cứu sự thay đổi cấu trúc tài chính và hành vi của Ngân hàng Thương mại (NHTM) ảnh hưởng đến hiệu lực chính sách tiền tệ (CSTT) của Việt Nam. Luận án sử dụng phương pháp ước lượng OLS - Engle & Granger (1987), MLECM - Phillips & Loretan (1991) dựa trên dữ liệu lãi suất theo tháng giai đoạn 1999-2014. Đồng thời, ước lượng System GMM với dữ liệu từ báo cáo tài chính của 44 NHTM Việt Nam giai đoạn 2008-2014 cũng được áp dụng.
Các kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng truyền dẫn lãi suất bán lẻ là không hoàn toàn ở Việt Nam. Trong giai đoạn minh bạch chính sách tiền tệ, hiệu lực CSTT tăng lên. Hiện tượng đô la hóa cao có thể là nguyên nhân làm giảm hiệu lực CSTT. Hành vi thỏa hiệp định giá, hành vi người tiêu dùng và hành vi thiết lập lãi cận biên cao để bù đắp rủi ro trong hoạt động kinh doanh của các NHTM ở Việt Nam cũng là những lý do giải thích sự truyền dẫn lãi suất bán lẻ không hoàn toàn.
Mục lục chi tiết:
- PHẦN MỞ ĐẦU
- 1. CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TRUYỀN DẪN CSTT.
- 1.1 Kênh truyền dẫn CSTT và vai trò lãi suất bán lẻ trong truyền dẫn CSTT.
- 1.1.1 Kênh truyền dẫn chính sách tiền tệ
- 1.1.2 Truyền dẫn lãi suất chính sách vào lãi suất bán lẻ
- 1.1.3 Truyền dẫn lãi suất bán lẻ phản ảnh hiệu lực chính sách tiền tệ
- 1.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu lực truyền dẫn chính sách tiền tệ.
- 1.2.1 Hành vi điều chỉnh cứng nhắc lãi suất bán lẻ..
- 1.2.2 Hành vi điều chỉnh bất cân xứng lãi suất bán lẻ.
- 1.2.3 Ảnh hưởng của minh bạch chính sách tiền tệ, vấn đề đô la hóa.
- 1.2.4 Hành vi thiết lập lãi cận biên của NHTM ..
- 1.2.4.1 Mô hình lý thuyết về hành vi thiết lập lãi cận biên
- 1.2.4.2 Các yếu tố bên ngoài mô hình lý thuyết
- 1.3 Các nghiên cứu truyền dẫn chính sách tiền tệ gần đây
- 1.3.1 Các nghiên cứu quốc tế
- 1.3.2 Các nghiên cứu trong nước
- 2. CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ VÀ HỆ THỐNG NHTM VIỆT NAM.
- 2.1 Khung pháp lý chính sách tiền tệ...
- 2.2 Minh bạch chính sách tiền tệ, kìm hãm tài chính và đô la hóa
- 2.3 Hoạt động hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam..
- 2.3.1 Quy mô ngành ngân hàng
- 2.3.2 Hiệu quả hoạt động của ngành ngân hàng.
- 2.3.3 Sức mạnh thị trường của các NHTM Việt Nam..
- 2.3.4 Hoạt động kinh doanh phi truyền thống trong hệ thống NHTM Việt Nam.
- 3. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ DỮ LIỆU
- 3.1 Chuỗi thời gian không dừng và đồng liên kết....
- 3.2 Ước lượng truyền dẫn lãi suất bán lẻ và hành vi điều chỉnh lãi suất bán lẻ.
- 3.2.1 Ước lượng cân bằng dài hạn truyền dẫn lãi suất bán lẻ.
- 3.2.2 Ước lượng cân bằng ngắn hạn và hành vi điều chỉnh lãi suất bán lẻ của NHTM
- 3.2.3 Mô hình cấu trúc- ảnh hưởng của minh bạch CSTT và đô la hóa.
- 3.3 Ứng dụng mô hình dữ liệu bảng nghiên cứu hành vi thiết lập lãi cận biên
- 3.4 Dữ liệu nghiên cứu
- 4. KẾT QUẢ PHÂN TÍCH THỰC NGHIỆM.
- 4.1. Hiệu lực truyền dẫn lãi suất bán lẻ và hành vi điều chỉnh lãi suất bán lẻ..
- 4.1.1 Kiểm định nghiệm đơn vị và đồng liên kết.
- 4.1.2 Kết quả cân bằng dài hạn...
- 4.1.3 Tác động của minh bạch chính sách tiền tệ và đô la hóa
- 4.1.3.1 Thay đổi cấu trúc: Minh bạch chính sách tiền tệ..
- 4.1.3.2 Đô la hóa và truyền dẫn lãi suất bán lẻ..
- 4.1.4 Kết quả ước lượng cân bằng ngắn hạn và tốc độ điều chỉnh lãi suất bán lẻ
- 4.1.5 Hành vi điều chỉnh lãi suất lẻ bất cân xứng.
- 4.2 Các yếu tố quyết định lãi cận biên tác động đến điều chỉnh lãi suất bán lẻ.
- 4.2.1 Kết quả mô hình dữ liệu bảng với ước lượng Fixed effect
- 4.2.2 Kết quả mô hình dữ liệu bảng động
- 4.3 Các mô hình kiểm chứng (Robustness checks).
- 4.3.1 Truyền dẫn lãi suất bán lẻ tiếp cận từ mô hình VÁR
- 4.3.2. Mô hình kiểm chứng hành vì thiết lập lãi cận biên
- 5. KẾT LUÂN VÀ CÁC HÀM Ý CHÍNH SÁCH
- 5.1 Các kết luận....
- 5.2 Các hàm ý chính sách....
- CÁC CÔNG TRÌNH KHOA HỌC ĐÃ CÔNG BỐ CỦA TÁC GIẢ.