Luận án Phát triển tài chính, cấu trúc tài chính và tăng trưởng kinh tế

Tên luận án:

PHÁT TRIỂN TÀI CHÍNH, CẤU TRÚC TÀI CHÍNH VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ

Ngành:

Tài chính – Ngân hàng

Tóm tắt nội dung tài liệu:

Luận án "Phát triển tài chính, cấu trúc tài chính và tăng trưởng kinh tế" tập trung nghiên cứu mối quan hệ phức tạp giữa phát triển tài chính (PTTC), cấu trúc tài chính (CTTC) và tăng trưởng kinh tế (TTKT) tại 33 quốc gia, bao gồm cả các nền kinh tế phát triển và đang phát triển & mới nổi, trong giai đoạn từ năm 2004 đến 2017. Bối cảnh nghiên cứu xuất phát từ sự thiếu đồng thuận trong các tài liệu học thuật về mối quan hệ này, đặc biệt khi xem xét các yếu tố như tính phi tuyến và quan điểm chủ nghĩa cấu trúc mới đối với CTTC.

Mục tiêu chính của luận án là kiểm định tác động tổng thể và riêng lẻ của PTTC lên TTKT, đồng thời phân tích mối quan hệ giữa CTTC và TTKT nhằm xác định CTTC tối ưu, đánh giá mối quan hệ nhân quả tại các thang thời gian khác nhau và phân tích sự thay đổi của CTTC theo quan điểm cấu trúc mới.

Về phương pháp, luận án xây dựng một bộ chỉ số PTTC mới toàn diện, tích hợp bốn khía cạnh: độ sâu tài chính, khả năng tiếp cận, tính hiệu quả và tính ổn định, sử dụng phương pháp PCA hai giai đoạn. Các mô hình kinh tế lượng tiên tiến như MG-ARDL, PMG-ARDL và mô hình đa thức bậc hai với kiểm định SML được áp dụng để phân tích tác động phi tuyến của PTTC lên TTKT. Để nghiên cứu CTTC và TTKT, luận án phát triển mô hình tăng trưởng tân cổ điển mở rộng, sử dụng phép biến đổi Wavelet và kiểm định nhân quả Dumitrescu-Hurlin để phân tích mối quan hệ tại các khung thời gian khác nhau, đồng thời kiểm định quan điểm chủ nghĩa cấu trúc mới bằng mô hình PMG-NARDL.

Kết quả nghiên cứu cho thấy mối quan hệ giữa PTTC tổng thể và TTKT là phi tuyến, tuân theo dạng hình chữ U ngược, hàm ý rằng "quá nhiều tài chính" có thể gây hại. Độ sâu tài chính, khả năng tiếp cận và tính hiệu quả của hệ thống tài chính cũng tác động lên TTKT theo dạng chữ U, trong khi tính ổn định của hệ thống tài chính thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Luận án cũng chỉ ra rằng khi mức độ PTTC tăng, CTTC dựa trên thị trường trở nên quan trọng hơn so với ngân hàng trong việc thúc đẩy phát triển kinh tế, và quan điểm chủ nghĩa cấu trúc mới được xác nhận, với CTTC có xu hướng chuyển dịch sang thị trường chứng khoán ở các giai đoạn phát triển kinh tế cao hơn.

Từ những phát hiện này, luận án đề xuất các hàm ý chính sách quan trọng, bao gồm tối ưu hóa quy mô và hiệu quả của trung gian tài chính, tăng cường giám sát, phát triển thị trường vốn, và áp dụng chính sách quản lý tài chính linh hoạt dựa trên cấu trúc kinh tế thực tế của mỗi quốc gia, thay vì phân loại rập khuôn.

Mục lục chi tiết:

• Chương 1: GIỚI THIỆU

  • Nội dung: Trình bày tính cấp thiết, lý do lựa chọn đề tài, mục tiêu, đối tượng, phạm vi, phương pháp nghiên cứu và những đóng góp của luận án.

• Chương 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU

  • Nội dung: Trình bày khung lý thuyết phát triển tài chính, cấu trúc tài chính và tăng trưởng kinh tế. Lược khảo các nghiên cứu thực nghiệm trước đây làm cơ sở lý luận nhằm thực hiện mục tiêu nghiên cứu.

• Chương 3: DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

  • Nội dung: Trình bày dữ liệu nghiên cứu, cách thức đo lường bộ chỉ số phát triển tài chính mới, phương pháp nghiên cứu và mô hình nghiên cứu phát triển tài chính, cấu trúc tài chính và tăng trưởng kinh tế.

• Chương 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN

  • Nội dung: Trình bày kết quả nghiên cứu tác động của phát triển tài chính lên tăng trưởng kinh tế với bộ chỉ số đo lường mới, mối quan hệ giữa cấu trúc tài chính và tăng trưởng kinh tế. Tiếp đó thảo luận các kết quả nghiên cứu thực nghiệm tìm thấy để làm cơ sở cho các hàm ý chính sách về mối quan hệ giữa phát triển tài chính, cấu trúc tài chính và tăng trưởng kinh tế.

• Chương 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH

  • Nội dung: Tổng kết kết quả nghiên cứu và đưa ra một số hàm ý chính sách nhằm phát triển hệ thống tài chính cũng như sự phát triển bền vững của các quốc gia trong tương lai.