Luận án Nhận dạng và đo lường rủi ro trong đầu tư cổ phiếu niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh

Năm2018

Lĩnh vựcKinh tế - Quản lý

Ngôn ngữTiếng Việt

Mô tả tài liệu

Tên luận án:

Nhận dạng và đo lường rủi ro trong đầu tư cổ phiếu niêm yết trên sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh

Ngành:

Quản lý kinh tế

Tóm tắt nội dung tài liệu:

Luận án "Nhận dạng và đo lường rủi ro trong đầu tư cổ phiếu niêm yết trên sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh" đưa ra những đóng góp mới đáng kể cả về mặt học thuật và thực tiễn trong lĩnh vực quản lý kinh tế.

Về mặt học thuật, luận án đã tiếp cận nghiên cứu bằng cách phân chia danh mục đầu tư đồng thời theo ba chiều: quy mô, giá trị và thanh khoản. Phương pháp này tạo điều kiện thuận lợi để giải thích việc định giá các yếu tố rủi ro (đo lường bằng phần bù) theo từng chiều, có tính đến sự hiện diện của hai chiều còn lại. Nghiên cứu cũng được thực hiện trên ba loại điều kiện thị trường khác nhau (thị trường lên, thị trường xuống và thị trường không điều kiện), qua đó xác định sự khác biệt rõ rệt của mô hình đo lường rủi ro giữa các trạng thái thị trường này. Một điểm mới khác là việc sắp xếp từng loại hệ số độ nhạy rủi ro theo độ lớn, giúp khẳng định việc định giá rủi ro (đo lường rủi ro bằng phần bù) là rõ rệt, ngay cả khi một số hệ số độ nhạy có thể không có ý nghĩa thống kê hoặc mang dấu âm trái với kỳ vọng. Luận án tái khẳng định các kết quả nghiên cứu từ các thị trường chứng khoán mới nổi, cung cấp thêm bằng chứng thực nghiệm ủng hộ việc sử dụng mô hình FAMA được tăng cường yếu tố rủi ro thanh khoản để khắc phục những khiếm khuyết của mô hình CAPM trong đo lường rủi ro trên thị trường chứng khoán nói chung.

Về mặt thực tiễn, luận án mang lại nhiều giá trị ứng dụng. Thông qua việc kết hợp một cách có hệ thống các tiếp cận nhận dạng rủi ro khác nhau, nghiên cứu giúp nhà đầu tư kiểm soát rủi ro trong đầu tư cổ phiếu trên HOSE tốt hơn, bên cạnh việc sử dụng mô hình đo lường rủi ro. Luận án cung cấp kiến thức cập nhật cho các nhà đầu tư và nhà quản lý thị trường về mô hình đo lường rủi ro phù hợp trong đầu tư cổ phiếu trên HOSE, đặc biệt trong bối cảnh mới và trong các điều kiện thị trường biến động (lên và xuống). Nghiên cứu còn cung cấp các bảng độ nhạy rủi ro cụ thể cho từng loại điều kiện thị trường, hỗ trợ nhà đầu tư và nhà quản lý thị trường xác định mức độ rủi ro chính xác hơn. Dựa trên kết quả nghiên cứu, luận án đã đề xuất nhiều khuyến nghị nhằm hỗ trợ các đối tượng này quản lý tốt hơn các rủi ro trong đầu tư cổ phiếu trên HOSE.

Luận án Nhận dạng và đo lường rủi ro trong đầu tư cổ phiếu niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh

Mô tả tài liệu

Tên luận án:

Ngành:

Tóm tắt nội dung tài liệu:

Tài liệu liên quan

Hội viên Premium

Tài liệu tải nhiều

Lĩnh vực khác