Tên luận án:
NGHIÊN CỨU ẢNH HƯỞNG CỦA THÔNG TIN KẾ TOÁN TÀI CHÍNH ĐẾN GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP CỦA CÁC DOANH NGHIỆP PHI TÀI CHÍNH NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Ngành:
Kế toán (Mã số: 934.03.01)
Tóm tắt nội dung tài liệu:
Luận án này nghiên cứu ảnh hưởng của thông tin kế toán tài chính (TTKTTC) đến giá trị doanh nghiệp (GTDN) của các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết (DNPTC NY) trên thị trường chứng khoán Việt Nam (TTCK VN). Trong bối cảnh hội nhập, tối đa hóa GTDN là mục tiêu trọng yếu, phản ánh tình hình tài chính và năng lực phát triển của doanh nghiệp. Các nghiên cứu trước đây về tác động của TTKTTC đến GTDN trên thế giới và tại Việt Nam đã cho thấy kết quả không đồng nhất do sự đa dạng về biến số, khung thời gian, phương pháp và bối cảnh thị trường.
Mục tiêu của luận án là xác định các nhân tố TTKTTC ảnh hưởng đến GTDN, xem xét mức độ và chiều hướng tác động, từ đó đề xuất khuyến nghị nhằm nâng cao chất lượng, độ tin cậy của TTKTTC để gia tăng GTDN. Nghiên cứu giải quyết các câu hỏi về những TTKTTC cụ thể ảnh hưởng đến GTDN, mức độ và chiều hướng tác động, sự đồng nhất của kết quả khi đo lường GTDN bằng các thước đo khác nhau (Tobin'sQ, giá cổ phiếu, ROA), và liệu ảnh hưởng có khác biệt giữa các ngành.
Phạm vi nghiên cứu tập trung vào các nhân tố TTKTTC trình bày trên báo cáo tài chính (BCTC) của 739 DNPTC NY (không bao gồm các công ty tài chính) trên TTCK VN trong giai đoạn 2008-2020, với dữ liệu thu thập trực tiếp từ BCTC đã kiểm toán. Luận án sử dụng kết hợp phương pháp nghiên cứu định lượng và định tính.
Những đóng góp mới của luận án bao gồm việc hệ thống hóa cơ sở lý thuyết về ảnh hưởng của TTKTTC đến GTDN, xây dựng mô hình toàn diện hơn với việc mở rộng các nhóm nhân tố TTKTTC và các thước đo GTDN. Luận án đặc biệt áp dụng phương pháp LASSO để lựa chọn các nhân tố quan trọng nhất và hồi quy phân vị để xác định ảnh hưởng tại các mức phân vị khác nhau của GTDN. Về mặt thực tiễn, nghiên cứu cung cấp kết quả thực nghiệm về mức độ và chiều hướng tác động của TTKTTC, đồng thời đưa ra các khuyến nghị thiết thực để nâng cao tính hữu ích, minh bạch và chất lượng của TTKTTC, góp phần gia tăng GTDN.
Kết quả nghiên cứu cung cấp cơ sở khẳng định về sự tác động thuận chiều, ngược chiều hoặc không có mối quan hệ của các TTKT đến GTDN, đồng thời chỉ rõ những kết quả không tương đồng khi lựa chọn chỉ tiêu đo lường GTDN khác nhau. Đây là tài liệu tham khảo quan trọng cho các nhà quản lý doanh nghiệp và nhà đầu tư tại Việt Nam.
Mục lục chi tiết:
- CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NC ẢNH HƯỞNG CỦA TTKTTC ĐẾN GTDN
- 1.1. Nhóm các nhân tố về cấu trúc TC trình bày trên BCTC ảnh hưởng đến GTDN
- 1.2. Nhóm các nhân tố về khả năng TT trình bày trên BCTC ảnh hưởng đến GTDN
- 1.3. Nhóm các nhân tố về dòng tiền trình bày trên BCTC ảnh hưởng đến GTDN.
- 1.4. Nhóm các nhân tố về Ln trình bày trên BCTC ảnh hưởng đến GTDN
- 1.5. Nhóm các nhân tố khác trình bày trên BCTC ảnh hưởng đến GTDN
- 1.6 Khoảng trống NC
- CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LT ẢNH HƯỞNG TTKTTC ĐẾN GTDN
- 2.1. Cơ sở LT TTKTTC và GTDN
- 2.1.1. TTKT
- 2.1.1.1. Khái niệm thông tin
- 2.1.1.2. TTKTTC
- 2.1.1.3. Đặc điểm của TTKTTC
- 2.1.1.4. Đối tượng sử dụng TTKTTC
- 2.1.2. TTKTTC trình bày trên BCTC
- 2.1.2.1. Chuẩn mực BCTC quốc tế
- 2.1.2.2. Chuẩn mực BCTC VN
- 2.1.2.3. Đặc tính của TTKT được trình bày trên BCTC
- 2.1.3 GTDN
- 2.1.3.1. Khái niệm
- 2.1.3.2. Các PP xác định GTDN
- 2.2. Cơ sở LT liên quan đến đề tài NC
- 2.2.1. LT các bên liên quan
- 2.2.2. LT đại diện
- 2.2.3. LT thông tin hữu ích
- 2.2.4. LT thị trường hiệu quả
- CHƯƠNG 3: PP NC
- 3.1. Khung NC, quy trình NC và MH NC đề xuất.
- 3.1.1. Khung NC
- 3.1.2. Quy trình NC
- 3.1.3 Đề xuất MH NC
- 3.1.4. PP NC định tính
- 3.1.5. DL NC và PP NC định lượng
- 3.2. MH NC và các biến trong MΗ
- 3.2.1. ΜΗ NC chính thức
- 3.2.2. Các biến trong MH NC chính thức
- 3.3. PP phân tích DL
- 3.3.1. Lựa chọn DL phù hợp cho NC
- 3.3.2. Sử dụng PP LASSO
- 3.3.3. TK mô tả DL
- 3.3.4. Phương pháp hồi quy trong NC
- 3.3.5. Phân tích tương quan, phân tích HQ, KĐ PS thay đổi, KĐ TTQ và KĐ hiện tượng ĐCT.
- CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NC
- 4.1. Tổng quan về TTCK VN
- 4.1.1. Lịch sử hình thành TTCK VN
- 4.1.2. DNPTC NY trên TTCK
- 4.1.3. DL NC
- 4.2. TK mô tả mẫu các biến số định lượng
- 4.3. Sử dụng PP LASSO lựa chọn TTKTTC phù hợp.
- 4.4. Phân tích tương quan và kiểm tra hiện tượng ĐCT
- 4.5. Kết quả phân tích HQ
- 4.5.1. Kết quả hồi QM hình 1 với BPT là Tobin'sQ
- 4.5.2. Kết quả hồi QM hình 2 với BPT là Giá cổ phiếu
- 4.5.3. Kết quả hồi QM hình 3 với BPT là ROA
- 4.5.4. Kết quả hồi QM theo ngành
- 4.5.4.1. HQ theo ngành Bất động sản và Xây dựng
- 4.5.4.2. HQ theo ngành Công nghệ
- 4.5.4.3. HQ theo ngành Công nghiệp
- 4.5.4.4. HQ theo ngành Dịch vụ
- 4.5.4.5. HQ theo ngành Hàng tiêu dùng
- 4.5.4.6. HQ theo ngành Năng lượng
- 4.5.4.7. HQ theo ngành Nông nghiệp
- 4.5.4.8. HQ theo ngành Nguyên vật liệu
- 4.5.4.9. HQ theo ngành Dược phẩm và y tế
- 4.5.5. Tổng hợp kết quả HQ theo ngành
- 4.5.6 Kết quả UL hệ số HQ phân vị theo ngành
- CHƯƠNG 5: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ KHUYẾN NGHỊ
- 5.1. Thảo luận kết quả nghiên cứu
- 5.1.1. Kết quả NC nhóm các nhân tố về cấu trúc TC đến GTDN của các DNPTC NY trên TTCK VN.
- 5.1.2. Kết quả NC nhóm các nhân tố về khả năng TT đến GTDN của các DNPTC NY trên TTCK VN.
- 5.1.3. Kết quả NC nhóm các nhân tố về dòng tiền đến GTDN của các DNPTC NY trên TTCK VN.
- 5.1.4. Kết quả NC nhóm các nhân tố về Ln đến GTDN của các DNPTCNY trên TTCK VN.
- 5.1.5. Kết quả NC nhóm các nhân tố về Ln đến GTDN của các DNPTCNY trên TTCK VN.
- 5.2. Các khuyến nghị đề xuất
- 5.2.1. Khuyến nghị đề xuất đối với CTY NY
- 5.2.2. Khuyến nghị đề xuất đối với cơ quan quản lý NN
- 5.3. Hạn chế của đề tài và hướng NC tiếp theo