Luận án Mô hình định giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt Nam dựa vào đánh giá của khách hàng kết hợp với các chỉ số tài chính

Tên luận án:

MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ THƯƠNG HIỆU NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM DỰA VÀO ĐÁNH GIÁ CỦA KHÁCH HÀNG KẾT HỢP VỚI CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH

Ngành:

Tài chính - Ngân hàng

Tóm tắt nội dung tài liệu:

Luận án tiến sĩ này tập trung vào việc xây dựng mô hình định giá thương hiệu cho Ngân hàng Thương mại (NHTM) Việt Nam, một lĩnh vực kinh doanh phụ thuộc nhiều vào thương hiệu để huy động vốn và tạo dựng lòng tin. Nghiên cứu chỉ ra rằng các mô hình định giá thương hiệu hiện có thường áp dụng cho ngành sản xuất, dịch vụ nói chung và chưa có mô hình đặc thù cho NHTM, cũng như thiếu nghiên cứu kết hợp giữa đánh giá của khách hàng (CBBE) và các chỉ số tài chính (FBBE). Tại Việt Nam, dù đã có văn bản pháp lý công nhận giá trị tài sản vô hình bao gồm thương hiệu, việc xác định giá trị thương hiệu vẫn còn nhiều trở ngại do chi phí cao và thiếu công thức cụ thể.

Mục tiêu chính của luận án là phát triển một mô hình định giá thương hiệu hoàn chỉnh cho NHTM Việt Nam, kết hợp CBBE và FBBE, phản ánh đặc trưng riêng của ngành ngân hàng, đồng thời đảm bảo tính hợp lý và khả thi. Để đạt được mục tiêu này, nghiên cứu tập trung vào việc xác định các thành phần của "Tài sản thương hiệu" dựa trên CBBE và tỷ trọng của chúng, từ đó đo lường "Chỉ số vai trò thương hiệu" trong mô hình định giá. Đồng thời, luận án đo lường hệ số Beta thị trường của NHTM và "Chỉ số sức mạnh thương hiệu".

Về lý luận, luận án đóng góp bằng cách xây dựng một mô hình định giá thương hiệu NHTM Việt Nam kết hợp FBBE và CBBE một cách độc đáo, sử dụng "Tài sản thương hiệu" làm biến proxy để xác định "Chỉ số vai trò thương hiệu", đồng thời đo lường hệ số Beta thị trường và xác định tiêu chí cho "Chỉ số sức mạnh thương hiệu". Về ứng dụng thực tiễn, mô hình giúp khẳng định thương hiệu là tài sản có giá trị, hỗ trợ ghi nhận trên bảng cân đối kế toán, quản lý và phát triển thương hiệu, đồng thời cung cấp phương pháp định giá cho các dự án sáp nhập, hợp nhất, cổ phần hóa và cho phép NHTM tự định giá với chi phí thấp hàng năm.

Kết quả kiểm định mô hình với ngân hàng ACB cho thấy giá trị thương hiệu theo hai phương pháp "thu nhập tăng thêm" và "lợi nhuận vượt trội" có độ lệch chỉ 1,3%, khẳng định mức độ chính xác và phù hợp cao của mô hình. Luận án cũng đưa ra các kiến nghị về giải pháp nâng cao hiệu quả định giá, xây dựng và phát triển thương hiệu NHTM Việt Nam dựa trên kết quả nghiên cứu về "Tài sản thương hiệu" và "Chỉ số sức mạnh thương hiệu". Nghiên cứu có một số hạn chế về phạm vi khảo sát khách hàng cá nhân và tính thời điểm của dữ liệu, mở ra hướng nghiên cứu tiếp theo cho các đối tượng khách hàng doanh nghiệp và các ngành dịch vụ khác.

Mục lục chi tiết:

• CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN VỀ NGHIÊN CỨU

  • 1.1 Sự cần thiết của nghiên cứu
  • 1.2 Mục tiêu nghiên cứu và câu hỏi nghiên cứu
  • 1.3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
  • 1.4 Phương pháp nghiên cứu
  • 1.5 Những đóng góp mới của luận án
    • Về lý luận
    • Về ứng dụng thực tiễn
  • 1.6 Kết cấu của luận án

• CHƯƠNG 2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ ĐỊNH GIÁ THƯƠNG HIỆU, TÀI SẢN THƯƠNG HIỆU, CHỈ SỐ SỨC MẠNH THƯƠNG HIỆU VÀ HỆ SỐ BETA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

  • 2.1 Cơ sở lý thuyết về định giá thương hiệu
    • 2.1.1 Thương hiệu và giá trị thương hiệu
    • 2.1.2 Thương hiệu ngân hàng thương mại
  • 2.2 Cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu thực nghiệm về định giá thương hiệu NHTM Việt Nam
    • 2.2.1 Các nghiên cứu thực nghiệm về định giá thương hiệu theo cách tiếp cận từ thu nhập
    • 2.2.2 Đề xuất mô hình định giá thương hiệu NHTM Việt Nam
  • 2.3 “Chỉ số vai trò thương hiệu” và cơ sở lý thuyết về “Tài sản thương hiệu” (Brand Equity- CBBE)
    • 2.3.1 Các mô hình “Tài sản thương hiệu” theo CBBE
      • 2.3.1.1 Mô hình tài sản thương hiệu của Aaker (1991)
      • 2.3.1.2 Mô hình tài sản thương hiệu của Keller (1993)
      • 2.3.1.3 Mô hình “Ấn tượng thương hiệu ngân hàng” của Bravo & ctg (2009)
    • 2.3.2 Đề xuất các thành phần xác định tài sản thương hiệu (CBBE) của NHTM Việt Nam
    • 2.3.3 Thang đo các thành phần “Tài sản thương hiệu”
  • 2.4 Cơ sở lý thuyết về hệ số Beta NHTM
    • 2.4.1 Mô hình CAPM (Sharpe, 1964)
    • 2.4.2 Hệ số Beta thị trường có điều chỉnh đòn bẩy (Beta bottom-up hay Proxy Levered Beta, PLB)
  • 2.5 Cơ sở lý thuyết về “Chỉ số sức mạnh thương hiệu”

• CHƯƠNG 3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

  • 3.1 Nghiên cứu định tính
  • 3.2 Nghiên cứu định lượng
    • 3.2.1 Nghiên cứu định lượng dựa trên số liệu sơ cấp
    • 3.2.2 Nghiên cứu định lượng dựa trên số liệu thứ cấp
  • 3.3 Qui trình nghiên cứu
    • 3.3.1 Quy trình nghiên cứu định tính
    • 3.3.2 Quy trình nghiên cứu định lượng
    • 3.3.3 Quy trình nghiên cứu định lượng dựa trên số liệu thứ cấp
  • 3.4 Kết luận

• CHƯƠNG 4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU “CHỈ SỐ VAI TRÒ THƯƠNG HIỆU”

  • 4.1 Kết quả nghiên cứu chính thức
    • 4.1.1 Phân tích và đánh giá thang đo
  • 4.2 Chỉ số vai trò thương hiệu
  • 4.3 Kết luận

• CHƯƠNG 5 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VỀ “CHỈ SỐ SỨC MẠNH THƯƠNG HIỆU” VÀ HỆ SỐ BETA NHTM

  • 5.1 Kết quả nghiên cứu “Chỉ số sức mạnh thương hiệu”
    • 5.1.1 Tính ổn định (0-20)
    • 5.1.2 Tính khác biệt (0-15)
    • 5.1.3 Thời gian trên thị trường (0-15)
    • 5.1.4 Hệ thống kênh phân phối (0-10)
    • 5.1.5 Mức độ hiện diện trên các kênh truyền thông (0-10)
    • 5.1.6 Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản ROA (0-10)
    • 5.1.7 Hệ số an toàn vốn tối thiểu (CAR)) theo tiêu chuẩn Basel II (0-10)
    • 5.1.8 Tỷ lệ nợ xấu –NPL (0-10)
    • 5.1.9 Áp dụng kết quả nghiên cứu để tính “Chỉ số sức mạnh thương hiệu” của Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB)
  • 5.2 Kết quả nghiên cứu hệ số Beta thị trường có điều chỉnh đòn bẩy
    • 5.2.1 Thực hiện nghiên cứu
  • 5.3 Kết luận

• CHƯƠNG 6 KIỂM ĐỊNH MÔ HÌNH VỚI CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU, KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT CÁC NHÓM GIẢI PHÁP

  • 6.1 Kiểm định mô hình với các kết quả nghiên cứu
  • 6.2 Kết luận và hàm ý nghiên cứu
    • 6.2.1 Kiến nghị các nhóm giải pháp nâng cao hiệu quả định giá và xây dựng, phát triển thương hiệu NHTM Việt Nam
  • 6.3 Hạn chế của nghiên cứu và hướng nghiên cứu tiếp theo