Luận án Dự báo dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của các công ty phi tài chính niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam.

Tên luận án:

Dự báo dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của các công ty phi tài chính niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam.

Ngành:

Kế toán và Tài chính.

Tóm tắt nội dung tài liệu:

Luận án tập trung nghiên cứu khả năng dự báo dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (HĐKD) của các công ty phi tài chính niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Dòng tiền được xem là yếu tố cốt lõi trong các quyết định kinh tế và quản trị, nhưng các nghiên cứu về dự báo dòng tiền vẫn còn thiếu thống nhất và chưa được thực hiện đầy đủ, có hệ thống tại Việt Nam.

Mục tiêu của nghiên cứu là khái quát hóa cơ sở lý luận về thông tin kế toán theo cơ sở dồn tích và tiền mặt, đồng thời xây dựng và kiểm định các mô hình dự báo dòng tiền từ HĐKD. Các mô hình này dựa trên các nhân tố như lợi nhuận quá khứ, dòng tiền từ HĐKD quá khứ, sự kết hợp giữa dòng tiền quá khứ với các thành phần dồn tích (gộp chung và cụ thể), và các tỷ suất tài chính về dòng tiền. Luận án cũng nhằm xác định mô hình có khả năng dự báo tốt nhất.

Phạm vi nghiên cứu bao gồm 142 công ty phi tài chính niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM trong giai đoạn 2009-2014, với tổng cộng 852 quan sát. Phương pháp nghiên cứu chủ yếu sử dụng hồi quy OLS, REM, FEM và hồi quy từng bước.

Kết quả thực nghiệm cho thấy, các mô hình dự báo được xây dựng đều có khả năng dự báo đáng kể dòng tiền từ HĐKD, với hệ số xác định R² dao động từ 51% đến 93%. Đặc biệt, mô hình kết hợp dòng tiền trong quá khứ với các thành phần thông tin kế toán dồn tích cụ thể được đánh giá là mô hình có khả năng dự báo tốt nhất. Luận án đã cung cấp bằng chứng thực nghiệm ủng hộ nhận định của Chuẩn mực Kế toán Việt Nam số 24 về việc kết hợp thông tin dòng tiền và thông tin kế toán khác để dự đoán luồng tiền từ HĐKD trong tương lai. Các đóng góp thực tiễn bao gồm việc cung cấp các mô hình dự báo dựa trên thông tin công khai, hữu ích cho nhà đầu tư, doanh nghiệp và cơ quan quản lý.

Tuy nhiên, luận án còn hạn chế khi chỉ tập trung vào các công ty niêm yết trên SGDCK TP.HCM và chưa phân chia theo nhóm ngành. Nghiên cứu đề xuất Bộ Tài chính yêu cầu doanh nghiệp công khai thông tin dòng tiền và tỷ suất tài chính, khuyến khích lập dự báo dòng tiền. Doanh nghiệp được khuyến nghị áp dụng các phương pháp dự báo này, và nhà đầu tư có thể sử dụng thông tin Báo cáo tài chính công khai để dự báo dòng tiền.

Mục lục chi tiết:

• Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu.
• Chương 2: Cơ sở lí luận về dòng tiền và tổng quan nghiên cứu dự báo dòng tiền trong các công ty niêm yết trên TTCK.
• Chương 3: Xây dựng giả thuyết khoa học và PPNC.
• Chương 4: Kết quả thực nghiệm về dự báo dòng tiền từ HĐKD của các công ty phi tài chính niêm yết trên TTCK Việt Nam.
• Chương 5: Thảo luận KQ nghiên cứu, các khuyến nghị và kết luận.