Luận án Ảnh hưởng của thông tin trên Internet đến biến động của thị trường chứng khoán Việt Nam

Tên luận án:

ẢNH HƯỞNG CỦA THÔNG TIN TRÊN INTERNET ĐẾN BIẾN ĐỘNG CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

Ngành:

Quản Trị Kinh Doanh

Tóm tắt nội dung tài liệu:

Luận án "Ảnh hưởng của thông tin trên Internet đến biến động của thị trường chứng khoán Việt Nam" của Nguyễn Thu Hoài tập trung nghiên cứu vai trò ngày càng tăng của thông tin trực tuyến trong bối cảnh thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam. Đề tài nhấn mạnh tính cấp thiết của việc nghiên cứu này, đặc biệt khi nhà đầu tư cá nhân chiếm tỷ lệ lớn (khoảng 99%) và thường xuyên sử dụng các công cụ và thông tin miễn phí từ Internet, tạo ra khối lượng lớn dữ liệu phi cấu trúc phản ánh cảm tính và xu hướng hành vi đầu tư.

Mục tiêu chung của nghiên cứu là phân tích ảnh hưởng của thông tin trên Internet đến biến động của TTCK Việt Nam. Các mục tiêu cụ thể bao gồm phân tích cơ chế truyền dẫn, thời gian và mức độ ảnh hưởng của cường độ tìm kiếm trên Google, cảm tính từ báo điện tử và cảm tính từ mạng xã hội Facebook đến suất sinh lời thặng dư của các cổ phiếu niêm yết. Phạm vi nghiên cứu sử dụng dữ liệu từ 2019 đến 2023, giai đoạn TTCK Việt Nam biến động mạnh, và tập trung vào các công ty cổ phần niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) do quy mô vốn hóa lớn và tính đại diện cao.

Về mặt học thuật, luận án có ba đóng góp chính: mở rộng khung lý thuyết tài chính hành vi bằng cách tích hợp ba giả thuyết nổi bật (hiệu ứng đám đông, sự chú ý, phản ứng thái quá); mở rộng mô hình Fama-French ba nhân tố bằng cách bổ sung các biến đo lường sự chú ý và cảm tính; và tiên phong kết hợp tài chính hành vi với dữ liệu lớn tại Việt Nam để kiểm định thành công tác động của báo điện tử. Về thực tiễn, luận án đề xuất các khuyến nghị cụ thể cho Bộ Tài chính, Bộ Khoa học và Công nghệ, doanh nghiệp và nhà đầu tư nhằm phát triển TTCK Việt Nam minh bạch và bền vững.

Kết quả nghiên cứu cho thấy cường độ tìm kiếm trên Google có tác động dương và tức thời đến suất sinh lời thặng dư, phản ánh hiệu ứng sự chú ý của nhà đầu tư trên TTCK cận biên. Thông tin từ báo điện tử có tác động kéo dài và lan tỏa hơn, phù hợp với cơ chế tâm lý bảo thủ, với tin tức tiêu cực có ảnh hưởng mạnh hơn tin tích cực. Ngược lại, cảm tính từ Facebook không có bằng chứng thống kê về ảnh hưởng đến suất sinh lời thặng dư, cho thấy mạng xã hội này chủ yếu khuếch đại tâm lý chứ chưa phải kênh dự báo giá hiệu quả tại Việt Nam. Luận án cũng chỉ ra một số hạn chế và gợi ý hướng nghiên cứu trong tương lai.

Mục lục chi tiết:

• CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU
• CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ THÔNG TIN TRÊN INTERNET VÀ BIẾN ĐỘNG CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
• CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
• CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
• CHƯƠNG 5: KHUYẾN NGHỊ NHẰM PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM