NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN TẠI VIỆT NAM
TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG
Luận án "Nâng cao hiệu quả hoạt động của các quỹ đầu tư chứng khoán tại Việt Nam" được thực hiện trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam tiềm ẩn nhiều rủi ro, trong khi nhà đầu tư cá nhân gặp khó khăn trong việc đa dạng hóa danh mục hoặc sử dụng các công cụ phòng hộ phức tạp. Việc ủy thác đầu tư vào các quỹ đầu tư chứng khoán được quản lý chuyên nghiệp là một giải pháp hiệu quả. Mặc dù hiệu quả hoạt động của các quỹ đã có cải thiện, nhưng vẫn chưa đáp ứng đầy đủ yêu cầu, đồng thời văn hóa đầu tư của người Việt Nam vẫn ưu tiên tự đầu tư. Điều này đặt ra tính cấp thiết cho việc nghiên cứu nhằm phát triển ngành quản lý quỹ và thị trường chứng khoán bền vững theo định hướng của Chiến lược tài chính đến năm 2030.
Nghiên cứu tổng quan cho thấy, các công trình quốc tế đã tập trung đánh giá hiệu quả đầu tư của quỹ, với nhiều quan điểm trái chiều về khả năng tạo ra lợi nhuận bất thường và các yếu tố ảnh hưởng như thời gian hoạt động, hiệu quả quá khứ, quy mô vốn và năng lực quản lý quỹ. Tại Việt Nam, các nghiên cứu về thị trường chứng khoán và quỹ đầu tư đã có nhưng còn hạn chế về quy mô và chiều sâu, chủ yếu dừng lại ở đánh giá thực trạng một số loại hình quỹ mà chưa có sự đánh giá chung, chi tiết về hiệu quả hoạt động của các quỹ đầu tư chứng khoán nói chung.
Từ khoảng trống nghiên cứu này, luận án hướng tới mục tiêu đề xuất các giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các quỹ đầu tư chứng khoán tại Việt Nam trong thời gian tới. Để đạt được mục tiêu đó, nghiên cứu sẽ hệ thống hóa cơ sở lý luận, xây dựng các tiêu chí đánh giá và xác định nhân tố ảnh hưởng; phân tích, đánh giá thực trạng hiệu quả hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2017-2021. Đối tượng nghiên cứu là hiệu quả hoạt động của các quỹ đầu tư chứng khoán, tập trung vào quỹ đại chúng được thành lập và hoạt động tại Việt Nam trong giai đoạn trên khía cạnh sinh lời.
Phương pháp nghiên cứu kết hợp định tính và định lượng, sử dụng dữ liệu thứ cấp từ FiinPro và các website quỹ. Các thước đo Sharpe, Treynor sẽ được áp dụng để đánh giá hiệu quả sinh lời có điều chỉnh theo rủi ro, cùng với phần mềm R để đo lường Giá trị rủi ro (VaR). Những đóng góp mới của luận án bao gồm việc thiết lập bộ chỉ tiêu đánh giá, tổng hợp kinh nghiệm quốc tế, và ứng dụng các thước đo tiên tiến để phân tích thực trạng, từ đó đưa ra các giải pháp cải thiện hiệu quả hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán tại Việt Nam trong giai đoạn 2022-2025.