Đăng nhập để tải tài liệu không giới hạn
Tham gia 8.000+ người dùng Thư Viện Luận Án
MỘT SỐ MÔ HÌNH ĐO LƯỜNG RỦI RO TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Kinh tế học (Điều khiển học Kinh tế)
Luận án "Một số mô hình đo lường rủi ro trên thị trường chứng khoán Việt Nam" giải quyết nhu cầu cấp thiết về quản lý rủi ro tài chính trong bối cảnh các cuộc khủng hoảng toàn cầu và sự non trẻ của thị trường chứng khoán Việt Nam. Nghiên cứu này hướng tới việc đề xuất các mô hình đo lường rủi ro phù hợp, đặc biệt khi các giả định phân phối chuẩn truyền thống không còn được thỏa mãn trong thực tế.
Luận án tập trung nghiên cứu ứng dụng các mô hình như GARCH, CAPM, VaR (Value at Risk), và ES (Expected Shortfall). Phương pháp nghiên cứu tổng hợp các cách tiếp cận thống kê, phân tích và mô hình, sử dụng dữ liệu từ năm 2007 đến 2012 của các chỉ số VN30, VNINDEX, HNX và các cổ phiếu liên quan, được xử lý bằng các phần mềm chuyên dụng như EVIEW, Matlab, S-plus.
Đóng góp lý luận của luận án là việc đề xuất các cách tiếp cận mới như hồi quy phân vị, copula và lý thuyết giá trị cực trị (EVT) để nghiên cứu sự phụ thuộc và đo lường rủi ro. Kết quả nghiên cứu thực nghiệm chỉ ra rằng phần lớn các chuỗi lợi suất chứng khoán (29/32 chuỗi) không tuân theo phân phối chuẩn, cho thấy hạn chế của các mô hình truyền thống. Luận án cũng chỉ ra mức độ phụ thuộc của các chuỗi lợi suất cao hơn trong điều kiện thị trường bình thường so với khi thị trường biến động lớn. Đặc biệt, việc ứng dụng EVT kết hợp với phương pháp copula đã cung cấp các ước lượng VaR và ES chính xác hơn, giúp nhà đầu tư nắm giữ thông tin về mức tổn thất tiềm năng trong cả điều kiện thị trường bình thường và xấu. ES được đánh giá là một độ đo rủi ro chặt chẽ hơn VaR.
Luận án kết thúc bằng việc đưa ra các khuyến nghị cho nhà đầu tư, nhà nghiên cứu và nhà tư vấn về việc sử dụng các mô hình đo lường rủi ro tiên tiến, thực hiện hậu kiểm thường xuyên và nâng cao kiến thức chuyên môn để quản trị rủi ro hiệu quả hơn trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Đồng thời, đề xuất các hướng nghiên cứu tiếp theo nhằm mở rộng phạm vi và chiều sâu của các mô hình đo lường rủi ro và phân tích sự phụ thuộc giữa các thị trường.
Tải không giới hạn tất cả tài liệu, không cần chờ. Chỉ từ 199.000đ/tháng.
Xem gói hội viên