Luận án Thông tin từ báo cáo tài chính và dự báo khó khăn tài chính: nghiên cứu tại các công ty phi tài chính niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Tên luận án:

Thông tin từ BCTC và dự báo KKTC: nghiên cứu tại các công ty phi tài chính niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Ngành:

Giáo dục (chuyên ngành liên quan đến tài chính, kế toán, kinh tế)

Tóm tắt nội dung tài liệu:

Luận án "Thông tin từ BCTC và dự báo KKTC: nghiên cứu tại các công ty phi tài chính niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam" tập trung vào việc xác định khả năng dự báo khó khăn tài chính (KKTC) của các công ty phi tài chính niêm yết trên Thị trường Chứng khoán Việt Nam (TTCKVN) dựa trên thông tin từ Báo cáo tài chính (BCTC) và Báo cáo kiểm toán độc lập (BCKTĐL). Đề tài xuất phát từ thực trạng khó khăn tài chính ảnh hưởng tiêu cực đến thanh khoản thị trường và sự phát triển kinh tế, cùng với sự gia tăng các trường hợp KKTC trên TTCKVN và những kết quả nghiên cứu trước đây còn nhiều mâu thuẫn về khả năng dự báo.

Nghiên cứu sử dụng phương pháp định lượng với dữ liệu từ 292 công ty phi tài chính niêm yết trên TTCKVN giai đoạn 2012-2021, trong đó có 146 công ty bị KKTC và 146 công ty không KKTC, được ghép cặp theo quy mô tài sản và ngành nghề kinh doanh. Hai mô hình hồi quy Logit được xây dựng: Mô hình 1 chỉ sử dụng các tỷ suất tài chính (khả năng sinh lời, thanh toán ngắn hạn, đòn bẩy tài chính, dòng tiền, vòng quay) và Mô hình 2 bổ sung thông tin từ BCKTĐL (ý kiến kiểm toán ngoại trừ, thay đổi công ty kiểm toán). Phương pháp phân tích hồi quy Logit từng bước được áp dụng để xác định các biến có mối quan hệ với KKTC.

Kết quả cho thấy, Mô hình 2 vượt trội hơn Mô hình 1 về độ tin cậy, độ chính xác và tỷ lệ mắc sai lầm, khẳng định thông tin từ BCKTĐL có vai trò nâng cao khả năng dự báo KKTC. Mô hình 2 đạt độ chính xác cao: 95,9% (1 năm trước dự báo), 93,2% (2 năm trước) và 87,7% (3 năm trước) trên mẫu phân tích. Các tỷ suất tài chính và thông tin BCKTĐL đều có mối quan hệ với KKTC ở cả ba thời điểm dự báo, phù hợp với lý thuyết phân tích tỷ suất tài chính và lý thuyết đại diện.

Luận án đóng góp về mặt lý luận bằng cách cung cấp bằng chứng thực nghiệm về mối quan hệ giữa các tỷ suất tài chính, ý kiến kiểm toán ngoại trừ và thay đổi công ty kiểm toán với KKTC tại Việt Nam, một thị trường mới nổi. Về mặt thực tiễn, nghiên cứu cung cấp một mô hình dự báo KKTC đáng tin cậy cho các nhà đầu tư, sở giao dịch chứng khoán, nhà quản lý, tổ chức tín dụng và nhà cung cấp, giúp họ đưa ra quyết định phù hợp và tránh tổn thất. Hạn chế của luận án là chưa phân tích sâu cho từng ngành cụ thể, công ty tài chính hoặc các yếu tố quản trị, kinh tế vĩ mô, mở ra hướng nghiên cứu tương lai.

Mục lục chi tiết:

• Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu
• Chương 2: Tổng quan các công trình nghiên cứu, cơ sở lý luận về thông tin từ BCTC và dự báo KKTC
• Chương 3: Xây dựng giả thuyết nghiên cứu và phương pháp nghiên cứu
• Chương 4: Kết quả nghiên cứu
• Chương 5: Thảo luận kết quả nghiên cứu, các khuyến nghị và kết luận