Tên luận án:
Nghiên cứu cách tiếp cận kế toán và cách tiếp cận thị trường trong dự báo vỡ nợ của doanh nghiệp Việt Nam
Tóm tắt nội dung tài liệu:
Luận án này tập trung giải quyết sự cần thiết của việc dự báo vỡ nợ doanh nghiệp sớm và chính xác tại Việt Nam, do những tác động sâu rộng của hiện tượng này đối với các nhà đầu tư, chủ nợ và nền kinh tế. Trong bối cảnh các mô hình dự báo đã được nghiên cứu và áp dụng rộng rãi ở các nước phát triển nhưng còn hạn chế tại Việt Nam, nghiên cứu đặt mục tiêu so sánh và lựa chọn cách tiếp cận phù hợp, từ đó đề xuất các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng mô hình dự báo.
Mục tiêu cụ thể bao gồm xây dựng cơ sở lý luận về vỡ nợ và dự báo vỡ nợ doanh nghiệp, nghiên cứu khả năng dự báo bằng hai cách tiếp cận chính: kế toán (sử dụng mô hình Z-Score 1968 và 1993) và thị trường (sử dụng mô hình KMV), đồng thời kiểm định độ chính xác của chúng đối với các doanh nghiệp niêm yết trên sàn HOSE giai đoạn 2014-2016 (loại trừ các tổ chức tín dụng). Phương pháp nghiên cứu được thực hiện thông qua thu thập số liệu kế toán và thị trường, thử nghiệm các mô hình, sử dụng phương pháp MCC và ROC để đánh giá hiệu quả, kết hợp phỏng vấn chuyên gia.
Luận án đóng góp về mặt lý luận bằng việc cung cấp nền tảng hệ thống cho việc lựa chọn mô hình và đề xuất các tiếp cận dự báo vỡ nợ, đồng thời có ý nghĩa thực tiễn trong việc hỗ trợ các nhà quản lý đưa ra quy định minh bạch thông tin và xây dựng mô hình vỡ nợ phù hợp. Kết quả thực nghiệm cho thấy mô hình KMV đạt độ chính xác cao nhất (99.6%), vượt trội so với Z-Score (Z-1968 đạt 61%, Z-1993 cải thiện hơn). Nghiên cứu khuyến nghị nâng cao chất lượng dữ liệu đầu vào, cải tiến mô hình lượng hóa khả năng trả nợ, xây dựng hệ thống dữ liệu dự báo và phổ biến kiến thức về mô hình. Đồng thời, đưa ra kiến nghị cho Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước và Ủy ban Chứng khoán Quốc gia về việc hoàn thiện khung pháp lý và tăng cường minh bạch thông tin.
Mục lục chi tiết:
- PHẦN MỞ ĐẦU
- 1. Sự cần thiết của nghiên cứu
- 2. Mục tiêu nghiên cứu
- 3. Câu hỏi nghiên cứu
- 4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
- 5. Phương pháp nghiêu cứu
- 6. Thiết kế nghiên cứu
- 7. Những đóng góp của Luận án
- CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU
- 1.1. Nghiên cứu dự báo vỡ nợ doanh nghiệp theo cách tiếp cận kế toán
- 1.1.1. Nghiên cứu theo cách tiếp cận kế toán trên thế giới:
- 1.1.2. Nghiên cứu theo cách tiếp cận kế toán tại Việt Nam:
- 1.2. Nghiên cứu dự báo vỡ nợ doanh nghiệp theo cách tiếp cận thị trường
- 1.2.1. Nghiên cứu theo cách tiếp cận thị trường trên thế giới:
- 1.2.2. Một số nghiên cứu mô hình KMV- Merton tại Việt Nam
- 1.3. Các nghiên cứu so sánh cách tiếp cận kế toán và tiếp cận thị trường trong dự báo vỡ nợ doanh nghiệp
- CHƯƠNG 2: CỞ SỞ LÝ LUẬN VỀ DỰ BÁO VỠ NỢ CỦA DOANH NGHIỆP
- 2.1. Vỡ nợ doanh nghiệp
- 2.1.1. Khái niệm vỡ nợ và phá sản doanh nghiệp
- 2.1.2. Đặc điểm của rủi ro vỡ nợ:
- 2.1.3. Nhân tố ảnh hưởng tới khả năng vỡ nợ của doanh nghiệp
- 2.1.4 Ngưỡng vỡ nợ doanh nghiệp
- 2.2. Mô hình dự báo vỡ nợ doanh nghiệp
- 2.2.1. Mô hình theo cách tiếp cận kế toán
- 2.2.2. Mô hình dự báo theo thị trường
- CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
- 3.1. Thiết kế nghiên cứu
- 3.2. Dữ liệu nghiên cứu và phương pháp phỏng vấn sâu
- 3.2.1. Dữ liệu nghiên cứu
- 3.2.2. Phương pháp phỏng vấn sâu:
- CHƯƠNG 4: ÁP DỤNG MÔ HÌNH THEO CÁCH TIẾP CẬN KẾ TOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG TRONG DỰ BÁO VỠ NỢ DOANH NGHIỆP
- 4.1. Tình hình hoạt động các doanh nghiệp niêm yết tại HOSE
- 4.2. Áp dụng mô hình dự báo vỡ nợ đối với các Doanh nghiệp trên HOSE
- 4.2.1. Áp dụng mô hình và các kết quả
- 4.2.2. Đánh giá qua kết quả kiểm định
- 4.3. Phân tích các kết quả thu được
- CHƯƠNG 5: MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ VÀ KIẾN NGHỊ
- 5.1. Một số khuyến nghị nâng cao hiệu quả sử dụng mô hình dự báo
- 5.1.1. Nâng cao chất lượng dữ liệu đầu vào của mô hình
- 5.1.2. Cải tiến mô hình lượng hóa đo lường khả năng trả nợ
- 5.1.3. Xây dựng hệ thống dữ liệu dự báo vỡ nợ doanh nghiệp
- 5.1.4. Phổ biến kiến thức về mô hình đo lường vỡ nợ doanh nghiệp
- 5.1.5. Hoàn hiện các ứng dụng từ các mô hình dự báo vỡ nợ doanh nghiệp
- 5.1.6. Tăng cường nhận thức sử dụng mô hình dự báo vỡ nợ doanh nghiệp
- 5.1.6.1. Đối với các doanh nghiệp niêm yết:
- 5.1.6.2. Đối với các NHTM
- 5.1.6.3. Đối với nhà đầu tư
- 5.2. Kiến nghị
- 5.2.1. Đối với Chính Phủ
- 5.2.2. Đối với Ngân hàng Nhà nước.
- 5.2.3. Đối với Ủy Ban Chứng khoán Quốc gia
- KẾT LUẬN
- DANH MỤC CÁC CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CỦA TÁC GIẢ LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN